*對美國加征關稅對半導體行業的影響

老虎說芯|Tiger Chip|

2025-04-14 14:07:21 673

美國與*之間的貿易沖突自2018年開始加劇。2025年4月2日，美國正式實施“對等關稅”，對所有進口商品加征10%的關稅，并對*商品加征額外的關稅。美國政府將這一政策作為旨在減少巨額商品貿易逆差、恢復制造業基礎并保護技術優勢的回應。

*則在同一天宣布，依據相關法律，對美國進口商品加征34%的關稅，以回應美國的單邊主義行為。

國務院關稅稅則委員會關于對原產于美國的進口商品加征關稅的公告

稅委會公告2025年第4號

2025年4月2日，美國政府宣布對*輸美商品征收“對等關稅”。美方做法不符合*貿易規則，嚴重損害中方的正當合法權益，是典型的單邊霸凌做法。

根據《中華人民共和國關稅法》、《中華人民共和國海關法》、《中華人民共和國對外貿易法》等法律法規和*法基本原則，經國務院批準，自2025年4月10日12時01分起，對原產于美國的進口商品加征關稅。有關事項如下：

一、對原產于美國的所有進口商品，在現行適用關稅稅率基礎上加征34%關稅。

二、現行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關稅不予減免。

三、2025年4月10日12時01分之前，貨物已從啟運地啟運，并于2025年4月10日12時01分至2025年5月13日24時進口的，不加征本公告規定加征的關稅。

*對美國加征34%的關稅，將對中美之間的半導體產業產生深遠的影響，涉及到供應鏈、技術研發、市場競爭、消費者價格等多個層面。具體影響可以從以下幾個方面進行深度分析。

1. 直接成本上升與供應鏈調整

進口設備與材料成本上漲：美國在半導體制造設備領域占有重要地位，許多*半導體企業依賴于美國的設備（如拉姆、應用材料等）與高端芯片（如GPU、CPU、FPGA等）。加征關稅將導致這些設備和芯片的進口成本增加，可能迫使企業提高生產成本，這將間接導致下游消費電子產品（如手機、電腦等）的價格上漲，汽車產業鏈影響也比較大（汽車芯片國產化率不足10%）。
供應鏈多元化的挑戰與機遇：為了應對關稅帶來的成本壓力，*企業可能加速從非美*如日本、韓國、歐洲等地尋求替代供應商。尤其是韓國的三星和日本的東京電子、愛德萬、信越化學等，能夠提供部分關鍵材料和設備。然而，由于許多核心技術依然依賴美國，短期內完全替代仍然面臨較大技術和生產能力的挑戰。

2. 國產半導體產業的機遇與挑戰

國產替代加速：*政府可能進一步加大對本土半導體產業的扶持力度，推動本土企業加速設備、材料和芯片的自主研發。例如，紫光展銳、海思、瑞芯微等國產半導體廠商可能加速推進其在中低端市場的產品滲透，取代美國產品。然而，技術瓶頸仍然是難以逾越的障礙，尤其是在*制程技術方面，短期內仍難以實現與美國企業的競爭。
產能擴張壓力：隨著關稅政策的推動，國內半導體企業可能需要快速擴展7納米及以下*制程的生產能力，以便縮小跟國外的差距。但由于對關鍵設備的依賴，國產生產線的產能擴張可能面臨延遲，影響*芯片供應，尤其是在高端芯片領域。可喜的是，近期深圳出現了半導體設備界的扛把子新凱來，其在展會上亮相了刻蝕、鍍膜、量檢測等多種設備。

3. 美國半導體企業的沖擊

市場份額流失：美國高通、英特爾、美光等半導體企業可能面臨*市場的壓力。由于關稅壁壘，*可能更加傾向于采購其他地區（如韓國、臺灣、歐洲）的半導體產品，從而影響美國企業的市場份額。
產業鏈轉移風險：為了規避關稅，美國半導體企業可能將部分生產環節遷移至東南亞或墨西哥等地區。這將加劇*半導體供應鏈的分散化，并可能改變現有的*競爭格局。

4. *半導體供應鏈的區域化趨勢

中美技術脫鉤與“雙軌制”供應鏈：隨著中美兩國在技術領域的逐步脫鉤，*半導體供應鏈可能形成兩個陣營——美國主導的供應鏈和*主導的自主供應鏈。臺積電、三星、日月光等代工廠商在此過程中將扮演更加重要的角色。中美技術博弈也可能迫使這些公司在中美之間選擇站隊，進而影響*供應鏈的布局。
第三方市場博弈：歐洲、日韓等地區可能在中美兩國博弈中扮演重要角色，這些地區的企業可能在某些關鍵領域與*合作，增加對*市場的依賴，進而改變*市場的競爭結構。

5. 長期技術競爭與政策博弈

研發投入加大：*可能通過H公司、各種基金等加大對半導體產業的投資，推動自主研發，減少對美國技術的依賴。然而，低效補貼和重復建設問題也可能會隨之而來，因此如何提高投資效率，避免無效競爭，成為關鍵課題。
美國的技術反制：美國可能進一步收緊對*的技術出口管制，實施“技術圍堵”策略，尤其在芯片設計、生產設備等領域，去年年底美國已經對*半導體設備廠商進行了大氛圍制裁。這將迫使*半導體產業加快自給自足，推動技術突破，減少對外部技術的依賴。
*合作變化：隨著*產業鏈的變化，歐洲、日韓等*可能成為中美爭奪的合作伙伴。*可能需要通過加強與這些*的技術合作，補充其在關鍵技術領域的短板。

6. 消費者與行業影響

終端產品*：手機、汽車等消費品嚴重依賴進口芯片，尤其是美國企業主導的芯片（如高通的驍龍芯片）。加征關稅直接提高了*手機廠商的進口成本，可能導致手機等終端產品的價格上漲。尤其是高端手機，如搭載高通驍龍芯片的高端機型，可能面臨更高的定價壓力。
手機市場的分化：由于美國芯片在*市場的銷售可能受到限制，*手機廠商可能轉向采購聯發科、三星等非美國供應商的芯片，這有可能推動中低端市場的競爭加劇。國產芯片的崛起，如紫光展銳、海思等也可能在中低端手機市場上占據更多份額。
高端市場的挑戰：盡管*的半導體產業在中低端市場逐步形成競爭力，但在高端市場，尤其是GPU、HBM存儲芯片等領域，仍然依賴美國技術。若不能獲得*的芯片，*高端手機的競爭力可能下降，進而影響AI等關鍵技術的推廣。

*對美國加征關稅將對半導體行業產生深遠影響，既帶來短期的供應鏈成本上升，也為國產替代提供了推動力。雖然技術上仍存在不少瓶頸，但*的半導體產業將在政策支持下加速發展。

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